Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

По прогнозам инвестиционных аналитиков, в 2006 г. нас ждет бум IPO. О планах первичного публичного размещения ценных бумаг в этом году заявило уже около 40 компаний. Это значит, что всем директорам и управляющим этих предприятий понадобится полис страхования ответственности D&O, сообщает "Российская газета".

Российская газета, 22 февраля 2006 г.

Полис для директора

1745 просмотров

Эксперты ожидают рост спроса на страхование ответственности директоров и управляющих

По прогнозам инвестиционных аналитиков, в 2006 году нас ждет бум IPO. О планах первичного публичного размещения ценных бумаг в этом году заявило уже около 40 компаний. Это значит, что всем директорам и управляющим этих предприятий понадобится полис страхования ответственности D&O.

Кто страхует D&O
Страхование ответственности директоров (D&O) популярно в США и Канаде. Там, по данным  консалтинговой фирмы Tillinghast-Towers Perrin, директоров и менеджеров страхуют 97% публичных компаний. В Европе цифры значительно скромнее, не более половины директоров застрахованы от ошибок. В России полис D&O  пока редкость.  "Вымпелком", "ЛУКойл", "Вимм-Билль-Данн", "Норильский никель", МТС, ТНК-BP, АФК "Система" и  р. - весь список компаний, чьи  Directors&Officers имеют полис страхования ответственности, уместится на страничке. Принцип составления этого списка очевиден.
- В России есть несколько групп компаний, которые страхуют D&O, - перечисляет Кирилл Малука, директор управления корпоративного страхования ответственности и финансовых рисков Росгосстраха. - Первая группа - это компании, которые внесены в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи и имеют ADR третьего уровня. Согласно требованиям Нью-Йоркской биржи, эти компании должны иметь такой полис. Вторая группа - это те компании, которые имеют в своем акционировании или управлении западный капитал. Западные акционеры, приходя в управление российских компаний, требуют наличия такого покрытия, поскольку это общепринятая западная практика. Третья группа - компании, в которых сами директора (особенно экспаты), подписывая контракт с компанией, выставляют наличие полиса страхования D&O, как одно из необходимых условий работы.
Мощным импульсом к развитию страхования D&O во всем мире послужило принятие в США  акта Сарбейнса-Оксли в связи с делом компании "Энрон". Согласно этому документу финансовый директор, генеральный директор и еще ряд директоров и управляющих несут личную ответственность за каждый подписанный финансовый документ. Этот закон сейчас распространил свое действие и на Европу, и на Россию, поскольку под его нормы подпадают не только компании, работающие на территории США, но и американские компании, работающие на территории других стран. Если, скажем, директор американской компании в России нанесет ущерб третьим лицам, то он будет по этому закону также отвечать в США. Под этот закон также подпадают российские компании, имеющие АДР третьего уровня. По мнению Кирилла Малуки, "развитие этого закона и ряда других законодательных документов по корпоративному управлению, принятых в Евросоюзе, их распространение на европейские и российские компании влечет за собой расширение группы компаний, покупающих такое покрытие".
В России стандарты корпоративного управления находятся в стадии становления, да и судебная практика по защите интересов акционеров пока в зачаточном состоянии, поэтому, как отмечает Сергей Перелыгин, заместитель генерального директора компании  "Стандарт-Резерв":  "Российские предприятия, работающие на внутреннем рынке, не испытывают острой необходимости в страховании ответственности D&O, тем более что этот вид страхования достаточного затратен".

От каких рисков защищает полис
От каких же рисков защищает страхование D&O? "Полис  предоставляет страховую защиту на случай предъявления третьими лицами исков к должностным лицам или к самой компании, рассказывает  Михаил Карякин, начальник управления страхования кредитных и специальных рисков  компании "КапиталЪ Страхование". - Существует множество оснований для таких претензий, в их числе - неосторожные заявления руководителей компании или неполное раскрытие информации, повлекшие убытки третьих лиц; непреднамеренные нарушения служебных обязанностей должностными лицами; недостаточный  уровень контроля за деятельностью сотрудников; трудовые споры и многое другое".
Очень важно понимать, что возмещению со стороны страховой компании подлежат только  те исковые требования третьих лиц, которые были утверждены решением суда, либо согласованны в ходе внесудебного разбирательства.  При этом преднамеренные противоправные действия руководителей полисом D&O не покрываются - для этого существуют специальные направления страхования, к примеру, полисы BBB для банков. "В качестве примера можно привести ряд недавних случаев с предприятиями из разных стран, когда миноритарные акционеры предъявляли топ-менеджерам компании иски по возмещению убытков на фоне резкого снижения биржевых котировок акций компании, - приводит пример Михаил Карякин. -  При этом в суде им удавалось доказать, что при первичном размещении акций руководители не полностью раскрыли информацию о возможных негативных последствиях проводившейся тогда скупки компанией более мелких предприятий с целью повышения выручки компании, что и привело спустя год-два к падению котировок. После решения суда страховые компании возместили этим миноритариям суммы, измеряемые десятками миллионов долларов".
В отличие от стандартных страховых продуктов полисы D&O настолько же разные, насколько разными бывают и клиенты. Каждый договор страхования формируется отдельно, с учетом особенностей и потребностей страхователя. Именно поэтому такими разными бывают и суммы страхового покрытия. "Для среднего размера компаний, оперирующих преимущественно в России и СНГ, вполне достаточно лимита страхового возмещения в несколько миллионов долларов, - считает Михаил Карякин. -  Но для крупных компаний, чьи акции широко торгуются на иностранных фондовых площадках, особенно в США, требуется покрытие, измеряемое десятками миллионов долларов. К примеру, в конце 2005 г. мы приняли участие в страховом покрытии, по которому лимит ответственности страховщиков намного превысил психологическую планку 50 миллионов долларов".

Цена вопроса
Как и размер страхового покрытия,  величина тарифа может сильно отличаться от случая к случаю. Обычно тариф находится в пределах  от 1,5 до 8% от лимита ответственности. "Например, в случае отсутствия  покрытия по искам по ценным бумагам  и страховании только на территории России тарифы могут составить от 1,5 до 3%, - отмечает  Дмитрий Чугунов, руководитель проекта Центра страхования ответственности РОСНО, -  В случае наличия покрытия по искам по ценным бумагам и территории страхования "весь мир, за исключением США и Канады" - 3 - 5%. В случае наличия покрытия по искам по ценным бумагам и территории страхования "весь мир, включая наличие рисков в США и Канаде - 5 - 8%".
На сегодняшний день объем премий по этому виду страхования в России эксперты оценивают  в сумму  10-15 млн. долларов при потенциале рынка в 20-25 миллионов долларов. А прогноз возможного роста объема премий в ближайшие  3-4 года дает цифру в 50-70 млн. долларов.
Хорошие перспективы этого сегмента страхового рынка отмечают все страховщики. "Мы считаем российский рынок D&O весьма перспективным и прогнозируем его  бурный рост, - уверяет Дмитрий Чугунов. - Так, по экспертным оценкам, рынок D&O только в  2005 г. вырос на 30-40% по сравнению с 2004 г.  При этом на период 2006-2008 гг. может наблюдаться скачкообразный и значительный рост за счет запланированного выхода на IPO нескольких десятков компаний".

Наталья КАПУСТИНА

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »